FairMarkets 外匯週報|美指大行情,你準備好了嗎?

鷹派言論四起,2023降息無望?

小路學長 Lewis

2022年9月3日 下午 3:03

小路財經觀點

經歷傑克森霍爾年會(Jackson Hole)全球央行的談話洗禮後,可以發現美國聯準會比較偏向鷹派的言論,而同時鷹派言論正牽動著市場拉高對於美國持續升息的預期,這也造就美元指數持續維持強勢,而接下來在外匯保證金有哪些值得留意的重點?就跟著FairMarkets與小路財經學院一起進行探勘:

❶ 美元指數站上110,創下波段新高

鷹派言論激烈且依舊,在全球央行年會上,美國聯準會主席鮑威爾強烈表達九月份升息三碼是合適的決定,與市場預期升息兩碼有所落差,這更加劇了市場解讀美國會迎來更激進升息的動作,來抑制尚未消退的通貨膨脹。
看到這裡,應該有不少投資人會感到困惑?不是消費者物價指數CPI已經開始回落嗎? 確實,CPI年增率開始趨緩,這也代表著通膨成長速度放慢,但是,別忘了CPI數據依舊持續成長當中。
如果減緩的速度沒有加快,相對要抑制通膨所需要的時間就會更長,可想而知,時間一久,市場就會認為實體經濟確實有傷害,聰明的投資者就寧可持有現金,美元指數也走出一波超級新高價位,況且今年度以來的漲幅已經超過15%,這幾乎過去從沒見過的態勢,並且持續進行中。

圖片來源:TradingView / DXY美元指數日線圖

除此之外,身為永久票委的聯準會官員_威廉斯,在近期也發表更多積極的論點,讓市場再度恐慌情緒蔓延,他說了哪些呢?

圖片來源:鉅亨網 / 聯準會官員威廉斯

➡ 威廉斯在華爾街日報(WSJ)表示:Fed 需要採取一些限制性的政策來減緩需求,但目前仍未做到這點。

➡威廉斯認為 Fed 需要「一段時間」內將利率保持在限制性區間意味著高利率將持續到 2023 年,再次削弱市場對 Fed 可能在明年晚些時候降息的押注

➡威廉斯:聯準會(Fed)的重心是讓通膨回到2%的目標,現行的物價壓力實在太高

➡威廉斯:美國的利率水準持續攀升並維持在該水準直到通膨降溫,澆息聯準會緊縮政策稍後便可能轉向的市場猜測。

從上面的言論來看,大多數都是著重在提醒大家,美國利率必須再度調升,更有力度的抑制通貨膨脹,同時也強調明年度要將習的可能性幾乎不可能!這無疑對市場投下更不明確地震撼。

貨幣政策既然是偏向緊縮,那麼想操作美元貨幣對,就應該留意美元指数是否能續強,維持順勢交易才是上上之策!

❷ 黃金承受龐大壓力,無孳息資產無吸引力

圖片來源:FairMarkets MT4 / XAUUSD日線圖

美元指數持續性強漲,近期也來到波段新高110的關卡位置,自然會造成以美元計價的黃金感受到龐大的壓力,其實自從美國開始宣布升息以來,黃金都是呈現盤整疲弱的格局,市場持續性拋售黃金,除了受到美元壓制價格以外,更重要的是黃金並不孳息。

沒有配發任何利息的黃金,與其他類似的避險、保守型資產例如美元定存、美國債券等相比,顯得更加沒有吸引力,尤其是美元定存利率越來越高、美債殖利率也超過3%,都會削弱市場對於黃金的吸引力,這是大環境所造就的黃金價格問題。

後續可以觀察在市場明確得知聯準會要積極升息後,美元是會利多續漲,還是利多漲不動?都會有機會牽動黃金的行情,從消息面對照位階、市場價格反映來解讀消息才會是比較正確的做法。

如果從技術面來做觀察,黃金目前正要回測七月中、後的低點,同時也是近一年來的低點,如果以逆勢交易的同學來說,是有值得去嘗試一張多單並帶好止損點,博取遇到前低支撐反彈的操作空間,而順勢交易的邏輯來看,就是反彈偏空找空點去應對會是一個順勢的操作方案。

最後,小路財經學院想要提醒大家:

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