FairMarkets 外匯週報|市場預期美元持續大幅升息

全市場都在關注九月份升息動態!

小路學長 Lewis

2022年9月18日 下午 2:07

小路財經觀點

本週最重要的消息就是美國公布消費者物價指數CPI,牽動市場對於未來美國升息步伐的重要依據。而實際上這次的通膨數據表現不如市場預期,市場更加劇烈反應!

美元快速轉強帶動所有非美貨幣與黃金重挫暴跌,未來該怎麼看?就跟著 FairMarkets 與小路財經學院一起進行探勘:

❶ 美國CPI降溫不如預期,市場大幅度壓注未來升息

圖片來源:ShutterStock

美國於09/13公布消費者物價指數CPI,不論你是投資證券或者是外匯市場,都對於這個數據會有著高度重視,因為通貨膨脹的高或低其實就會牽動聯準會的貨幣政策,而貨幣政策將帶動全市場的資金流向與股市、匯市動能。

在全球央行年會結束之後,市場都非常明確得知:聯準會主席鮑威爾除非看到通貨膨脹有顯而易見且連續性的下滑,才有可能讓升息的步調趨緩。

圖片來源:FastBull APP


本週二公布的CPI年增率達+8.3%,比前一期的數據略為下降(+8.5%)不過市場原先預期的會是大幅度降溫,可能會下滑到年增率+8.1%,顯然這次的數據公布不如市場預期,換句話說就是市場太過於樂觀認為通膨會有大幅度下滑的可能性。


而這個預期其實也表現在消息公布前幾個交易日美元指數行情上。

圖片來源:TradingView / DXY美元指數日線圖

我們可以看到在紅色箭頭(CPI公布日)以前的幾根K棒都是出現拉回的格局,顯然當時的氛圍是:通膨大幅降溫帶動聯準會貨幣政策壓力趨緩,升息幅度下滑因此美元開始拉回修正。

圖片來源:Fed Watch Tool / 聯準會升息路徑機率圖


而消息面一公布市場馬上重啟壓注美國將持續性大幅度升息!(九月份預估升息三碼或四碼;十一月份再度升息三碼機率高)美元指數當天大幅度上揚再度展開多頭動能,而這個行情也讓所有的非美貨幣以及黃金出現大幅度跳水重挫的狀況。

❷ 黃金價格持續重挫,美元、美債更具備吸引力

圖片來源:TradingView / XAUUSD 黃金日線圖


影響黃金價格的因素有很多,不過最直觀且影響最為劇烈的還是美元指數的強弱以及市場利率水準,如果美元持續維持強勢,美元購買力變強會壓縮到黃金的價格走勢。

因此歷史上除非有發生地緣政治風險、戰爭事件、國際大利空黑天鵝,可能會導致美元與黃金同漲(市場湧入避險資產)以外,其餘大多數時候黃金與美元都是反向走勢為主。

另外一個原因則是市場評估持有黃金並沒有任何利息,這時候回顧一下美元的利息與美國債券的殖利率越來越高,都會讓持有黃金的投資者開始動搖,會有想要拋售黃金轉往美元、美債領取利息的動機,這也加速了黃金的拋售賣壓,近期黃金甚至再度寫下波段新高,檢視目前市場對於黃金是避之唯恐不及。

目前看來美元持續強勢!升息的態度也很強硬且延續,那麼對於美元來說當然還是一個多方格局;黃金則是繼續走空頭!有反彈都可以伺機找尋空單來進行交易,這個狀況可能要等到美元升息趨緩才會有緩解的機會喔!

面對消息面劇烈影響盤勢,你可以這麼做!

近期市場有不少消息面持續影響盤局,例如通膨數據的公布、美國非農就業人口數據甚至是下周即將公布的美國利率決議,都讓盤勢高度重視消息面而可能會降低對技術面的依賴性。

面對消息面可以選擇退場觀望,也可以降低部位操作,甚至也可以善用止損來保護好自己的資金!該退場就退場,該進場就進場!按照操作紀律來應對萬變的金融市場其實是最紮實的一個方法喔!

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