FairMarkets 外匯週報｜美聯儲如預期升息三碼，未來將會更激進

本週外匯迎來「超級央行周」全球不少國家的央行都宣布新的利率決議，而其中最重要，也是市場矚目度最高的就屬美國聯準會的利率調整。

而實際上我們都知道2022年全球因為通貨膨脹而導致一股升息浪潮，目前也都還在持續發酵當中，後續美元還有續強空間嗎？跟著 FairMarkets 與小路財經學院一起進行探勘：

❶ 美國利率決策｜升息三碼且預期未來持續升息

圖片來源：聯準會主席鮑威爾｜鉅亨網

聯準會主席鮑威爾在台北時間本周四凌晨兩點利率決策後表達對於這次決議的意見與觀點，其中有哪些重要的資訊？我們幫大家整理好囉：

✔升息 3 碼、維持縮表計畫

本次利率決議如市場預期升息三碼（0.75%）而實際上這件事情市場早已預期！因此並沒有太大意外，而聯準會再度重申將持續維持縮減資產負債表（縮表）的計畫，試圖解決疫情時代下瘋狂印鈔票的後遺症。

✔點狀圖更鷹派、11 月可能升 3 碼

另外，從利率點陣圖可以發現聯準會對於未來的利率路徑還是抱持著相對鷹派的想法。原先市場大多預期明年（2023年）應該就可以見到聯準會開始降息，而實際上在這次利率決策公布後，大家可以發現明年度將持續維持升息且維持高利率水準，澆熄了市場對於明年降息的預期。

同時明年利率最高可能來到4.75%~5.00%的高水準！相對於現在的利率來說，還需要升息7～8碼左右！鷹派的論點都在利率點陣圖上顯現。

圖片來源：FED

✔大幅下調美國經濟數據

聯準會官員預估：2022 年 GDP 增長將大幅放緩至 0.2%，遠遠低於 6 月份預測的 1.7%！另外～ 2023 年和 2024 年 GDP 成長率預估值分別下調至 1.2% 和 1.7% 。

伴隨著聯準會持續性大幅度升息，聯準會預期明年失業率估值將從目前的 3.7% 升至 4.4%，今年整體個人消費支出物價指數 (PCE) 預測值降至 5.4%。

觀察一下不包括食品和能源在內的核心 PCE，今年度也下修至 4.5%，預估最終到 2025 年整體通膨率才會回落至聯準會 2% 的目標，抵抗通膨還有一大段路要走。

✔經濟衰退可能性？

經濟到底會不會衰退？鮑威爾在數據後記者會上表達：「沒有人知道升息過程是否會造成美國經濟衰退，或者如果會導致衰退會有多嚴重，目前不清楚美國經濟衰退的可能性有多大」

如果政策需要更加嚴格以使聯準會達到其 2% 的通膨目標～美國經濟軟著陸的機率將會降低！換句話說讓市場先有個心理準備！有可能真的會衰退喔！

圖片來源：TradingView / DXY美元指數日線圖

一系列鷹派的言論出爐後，帶動美元指數繼續狂漲！創下波段新高，也是24年來的新高！美元的強勢吸走的市場上大多數的資金，連帶影響股市、虛擬貨幣等需要熱情進駐的市場。

❷ 歐元跌破1:1兌美元關卡｜歐元持續弱勢的主因

圖片來源：TradingView / EURUSD 4HR圖

歐元本週再度面臨跌破與美元1:1的重要心理防線，讓市場不少投資人都感到相當驚訝！為什麼歐元會這麼弱勢？

首先我們可以關注到的是「美元指數」，美元指數的計算方式是由美元與其他六個貨幣的匯率進行加權平均計算得出。也就是說美元的強弱其實會牽動到其他六個貨幣。

圖片來源：美元指數計算權重｜維基百科

其中我們可以看到美元指數當中權重最重的就是「歐元」高達57.6%，換句話說如果美元表現非常強勢，代表美元與這一系列貨幣的匯率都是強勢表現，歐元自然就承受超大壓力。

圖片來源：TradingView / 藍色：歐元兌美元、橘色：美元指數

隨著美元創下24年來新高，歐元自然就創下波段新低，主要因素就是由美元強勢所引導出現的歐元弱勢盤局。

當然歐元區還有自己的問題！例如通膨高脹、能源價格狂飆甚至還有烏俄戰爭的疑慮存在，都將是資金外移逃跑的其他附加因素。

▶ 市場震盪劇烈！消息面難以判讀就專注在技術分析

市場雜訊近期非常多，超級央行周來臨都讓市場持續關注全球央行的動向，尤其是美國聯準會。而目前全球持續性升息浪潮沒有改變，預估明年也都會維持高利率水準的格局，那麼對於貨幣來說就會去比拚誰的利率更吸引人，誰更有底氣維持升息的態勢。

目前看來美國成為這波升息浪潮中的大贏家，市場資金持續回流美元，導致美元持續轉強創新高，這會讓全球的資金出現大搬風的格局。

如果你難以辨識政策趨勢方向，可以善用技術分析來做趨勢判斷！這樣子可以更加輕鬆辨識趨勢方向，選擇順勢交易跟著趨勢一起獲利。

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