新手系列02|不容易理解的貨幣對
外匯保證金是透過交易匯率看漲或匯率看跌合約,從中賺取價差的金融商品。在(先前文章)當中,我們介紹過外匯保證金交易的主體就是貨幣對(Currency Pair),在本篇文章我們要持續深度探究在外匯市場中的貨幣對有哪些種類,直盤貨幣對與交叉貨幣對的差異是什麼?
貨幣對根據是否有美元,分成兩大類
貨幣對是國際上兩個國家的貨幣彼此掛勾,組合成一組匯率的呈現方式。而貨幣對可以根據組合內是否有美元分成直盤貨幣對(Major Currency Pairs)與交叉貨幣對(Cross Currency Pairs)兩種:
❶直盤貨幣對(Major Currency Pairs):
所謂的直盤貨幣指的就是這組貨幣對裡面是與美元做掛勾的貨幣對,例如像是:歐元兌美元(EUR/USD)、英鎊兌美元(GBP/USD)、美元兌日幣(USD/JPY)、澳幣兌美元(AUD/USD)、美元兌加幣(USD/CAD)、紐幣兌美元(NZD/USD)、美元兌瑞朗(USD/CHF)等。
❷交叉貨幣對(Cross Currency Pairs):
所謂的交叉貨幣指的就是這組貨幣對裡面是非美元與非美元掛勾形成的貨幣對,例如像是:歐元兌澳幣(EUR/AUD)、英鎊兌加幣(GBP/CAD)、瑞朗兌日幣(CHF/JPY)、紐幣兌加幣(NZD/CAD)、歐元兌日幣(EUR/JPY)、加幣兌瑞朗(CAD/CHF)、澳幣兌日幣(AUD/JPY)等。
直盤貨幣對與交叉貨幣對,有什麼差異?
從上述的內容,我們知道外匯貨幣對簡單分類,而實際上對於交易者來說交易直盤或交叉盤又有什麼差異與優勢呢?我們可以根據波動度與交易成本來探討:
❶ 部分交叉貨幣對波動度更高
從歷史行情數據當中,我們可以發現像是GBP/JPY、CHFJPY的每日平均波動度是高達164大點與145大點,超過大多數直盤貨幣對的平均波動度(約100大點),對於一個想要做價差的交易者來說,波動度越高自然越輕鬆從中捕捉到價差空間。
圖片來源:Mataf
從主流七大貨幣的貨幣對波動度排行榜來觀察,前十名僅有USD/JPY這個直盤貨幣進入榜內,更多高波動的商品都是以交叉貨幣對為主。
❷ 交叉貨幣對交易成本較高
圖片來源:PepperStone - MT5電腦版
從實際交易的角度出發,投資者多半都會發現交叉貨幣對的交易成本(點差Spread)通常相較於直盤貨幣對來說更高,主要的原因也是因為波動度以及交易深度的問題,券商大多提供的買賣價差比較高,對於投資者來說成本也就相對提高了。
❸ 直盤貨幣對與美元影響巨大
直盤貨幣對都是與美元直接掛鉤,換句話說美元如果出現消息面、數據等波動行情都會直接影響到直盤貨幣對的漲跌,因此容易受到美元影響行情。
❹ 直盤貨幣對交易成本較低
市場上交易量最大的國家貨幣依舊是美元,龐大的成交量就代表著交易深度、流通性非常好。因此在大多數的交易券商中成本都會相對交叉貨幣更低,如果交易時很在意交易成本的話,那麼直盤貨幣對就會比較適合你。
結論
外匯貨幣對可以根據是否有美元掛勾分成直盤貨幣對與交叉貨幣對,投資者可以從中理解影響該組匯率波動的因素有哪兩個國家貨幣,同時藉由歷史數據特徵可以發現部分交叉貨幣對的波動度通常較高,成為想要賺取價差的交易者熱門的標的物。
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