--- title: "一文看懂台指期是什麼？篩選自己適合的期貨合約" slug: twindex01 url: https://opas.school/posts/twindex01 published_at: 2024-12-29 modified_at: 2025-02-07 author: "Forexify 匯識資訊" category: "股票指數" tags: ["台指期", "Forexify"] access: public_access --- # 一文看懂台指期是什麼？篩選自己適合的期貨合約 > 台指期的高交易量背後原因 By **Forexify 匯識資訊** | 2024-12-29 一文看懂台指期為什麼具備高交易量台指期又稱台灣加權股價指數期貨，是不少人參與台灣加權指數投資的衍生性金融商品，了解你要投資的金融商品是投資前的重要功課，以台灣加權股價指數為標的的台指期（臺股期貨），因其與大盤指數的緊密連結和高交易量，成為期貨市場中的明星商品。台指期背後包含複雜的合約規則與市場運作機制，如何從基本概念到交易實務逐步掌握台指期，是每位投資人應深入研究的課題，本篇文章將以淺顯易懂的方式，帶你了解台指期的基礎知識、交易特點、保證金知識以及損益計算，協助你更全面地了解這項金融商品。先了解什麼是期貨？而槓桿又是什麼？圖片來源 Pexels買賣期貨就像是簽訂一個未來進行交易的契約，這個契約中明確規定了商品的價格、買賣數量及交易時間。為了避免交易者違約，參與期貨交易的投資者通常需要支付一筆「保證金」作為履約的擔保。這筆保證金僅占契約總價值的一部分比例，例如200萬的商品僅支付10萬元的保證金就可以參與，這也衍生期貨交易的一個重要特性：槓桿，槓桿是一種利用較少資金擴大倉位價值的金融工具。生活中常見的融資購買、權證交易，甚至貸款買房，都是槓桿的應用；在期貨交易，支付部分比例的保證金，就能操作相當於全額價值的合約，期貨市場中的商品種類繁多，根據標的性質可分為以下四大類：⓵ 金融期貨包括股價指數期貨（如台指期、大台、小台、微台等）、匯率期貨及個股期貨。⓶ 農產品期貨涵蓋棉花、大豆、小麥、玉米、白糖及咖啡等。⓷ 金屬期貨如銅、鋁、錫、鋅、鎳、黃金及白銀等貴金屬。⓸ 能源期貨包括原油、汽油、燃料油、天然氣等能源類產品。由於期貨是一種有期限的契約，當契約到達到期日時，交易者需根據契約規範進行結算，結算方式通常與其標的性質相關：實物交割，主要應用於商品期貨，投資者需按照契約交割實體商品，如農產品、金屬或能源等。現金交割，常見於金融期貨，例如股票指數期貨。投資者不需移交實體資產，而是以現金的形式結算合約價值的盈虧差額。台指期合約規格開箱，選擇適合自己的期貨合約為什麼要交易台指期？台指期不僅是追蹤加權指數的期貨商品，還是台灣市場流動性最佳的商品，搭配資訊透明度高，投資人保護措施完善，基本上會讓你的交易更有保障。盤後會公布法人買賣資訊，讓投資者能迅速掌握市場動向，而流動性是交易商品的關鍵考量，因為它確保你能順利進出場；台指期的交易量近年顯著提升，你可以更靈活參與大盤指數的投資。圖片來源 Pexels台指期全名為台灣加權股價指數期貨，以台灣加權股價指數為交易標的，此商品可進行多空操作，參與大盤的漲跌走勢。台指期主要分為三種合約：大台指（TX） 合約價值為指數每點乘以 200 元小台指（MTX）合約價值為指數每點乘以 50 元微台指（TMF）合約價值為指數每點乘以 10 元台指期合約規格，台指期追蹤的指數就是台灣加權指數，俗稱大盤指數，而大台指 TX 的跳動點為一點200元，同時也有小型的台指期，合約基本上都跟台指期一樣，唯一不同的就是跳動點一點為50元。為了讓期貨的交易門檻降低，期貨交易所也在 2024/07/29 推出了微台指，合約規格更小且跳動一點為10元，讓更多人可以參與台指期的實戰交易。台指期結算日是什麼？想要換倉該怎麼去操作？ 如同先前所說，買賣期貨就像是簽訂一個未來進行交易的契約，這個契約中明確規定了商品的價格、買賣數量及交易時間，當約定時間到的時候，該合約就要去進行結算交割，這個月份的期貨合約也將平倉。結算日規則：台指期有別於股票的無期限持有特性，其每月的結算日為第三個星期三，結算日當天，所有未平倉部位將在 13:30 停止交易並進行結算，該月的期貨就會自動計算損益來平倉。換倉操作：投資人如果還想要持續持有倉位的話，需要在結算日前進行換倉操作，通常採用兩種方式：13:00 - 13:30 平倉近月合約，同時建立次月合約部位。13:30 前五分鐘平倉近月合約，13:30 - 13:45 建立次月合約部位。這樣就可以取得次月份的合約，並持有同一個方向與部位大小，持續參與市場。台指期保證金制度怎麼計算？原始保證金是什麼？ 圖片來源 Pexels在進行期貨交易之前，你必須將保證金匯入與銀行約定的保證金專戶，以大台指為例，其保證金為 322,000 元。一口大台指的保證金雖然僅 322,000 元，但實際參與的部位約為保證金的 20 倍，建議準備比 322,000 元更多的保證金，以應對可能的風險，準備二口的保證金去操作二口訂單更加安全，也就是644,000元保證金。在保證金制度中，322,000 元稱為原始保證金（100%），如果保證金減少 25% 至 241,500 元（即剩餘 75%），這稱為維持保證金，當保證金低於維持保證金標準時，期貨商可能會通知補足至原始保證金水位（100%）。如果市場波動劇烈，導致保證金進一步降至低於 25%，期貨商將強制平倉，以防範更大的損失。台指期的交易保證金分為三種類型，並由期貨交易所根據市場狀況進行調整。原始保證金： 投資人在下單前需存入的資金門檻。維持保證金： 持倉期間需維持的最低保證金，若低於此水平，期貨商將要求補繳。結算保證金： 為期貨商向交易所繳納的風險控管保證金，與一般投資人無直接關聯。操作台指期損益該怎麼計算？圖片來源 Pexels指數每跳動 1 點，大台指的損益為 200 元，小台指的損益為 50 元，最新推出的微台指則是損 10 元以下以台指指數作為實際範例，說明損益計算：買進台指期貨從20,500點上漲 500 點至 21,000 點大台指：(21,000-20,500) X 200 元 = 10 萬元獲利。小台指：(21,000-20,500) 點 X 50 元 = 2.5 萬元獲利。微台指：(21,000-20,500) 點 X 10 元 = 5 千元獲利。放空台指期貨從20,700點上漲 100 點至 20,800 點大台指：(20,700-20,800) 點 X 200 元 = 2 萬元虧損。小台指：(20,700-20,800) 點 X 50 元 = 5 千元虧損。微台指：(20,700-20,800) 點 X 10 元 = 1 千元虧損。交易台指期貨優缺點統整四項優點高流動性台指期是台灣期貨市場的熱門商品，無需擔心流動性問題，交易時間長，遇到突發事件時，隨時進行避險操作槓桿避險若持有大量股票部位且面臨虧損，台指期能發揮槓桿效果，幫助降低風險。即使股票部位較小，也可以選擇小型台指期貨進行避險，靈活度高交易成本低相較於股票，期貨的交易成本更低，有利於提高交易效率靈活的多空操作台指期貨可進行多空雙向操作，能更靈活地應對市場波動二項缺點高連動性風險台股與國際股市連動性強，因此波動幅度也相對較大。淺碟市場特性台股市場深度較淺，容易受到資金雄厚的外資法人影響，導致走勢變化較大。投資新手該如何開始交易台指期？交易台指期需完成以下步驟：開立期貨帳戶：年滿 20 歲，具備銀行帳戶，並至期貨商辦理。入金操作：將資金從銀行帳戶匯入期貨保證金專戶。下單交易：選擇交易標的、合約月份與價格後下單完成交易。注意事項確認合約到期日避免持倉過期。持續關注保證金狀況，避免因資金不足影響交易。台指期作為以指數為標的的期貨商品，不僅提供投資人參與市場漲跌的機會，還具備高靈活性和多樣的交易策略選擇。延伸閱讀 >> 所有關於台指期的知識一文看懂台指期是什麼？台指期與大盤指數的關聯性拆解景氣對策燈號是什麼？用TradingView即時追蹤台指期報價用 Forexify Pro 進行台指期波段交易統整探討影響台指期價格因素Forexify Premium會員招募中免責聲明：本文所有分享純屬個人心得，所提供的投資內容未必適合所有投資者。所談及、分析之股票及金融產品，任何不論種類或形式之申述，並不構成任何投資要約、誘使、邀請、建議及推薦，同時，我方有權隨時修改任何活動細節。