BCWEX 精選主題｜資金費率觀察，透過籌碼分布判別趨勢
本文帶你觀察虛擬貨幣的資金動向
在金融市場，資產要上漲最重要就是資金挹注，以大多數台灣投資者比較熟悉的股市來說，大家都清楚台股有籌碼數據可以觀察法人動向，不論是法人或者是單一券商分點，觀察大戶資金的流向作為參考依據。
虛擬貨幣也有籌碼可以分析，我們該如何從資金費率觀察虛擬貨幣市場的風向？本篇文章就一起來了解。
本篇文章是由BCWEX獨家贊助小路財經學院撰文，BCWEX（前稱Bitcoinwin）是由鏈銀 DBank集團在2018年成立，總部設立於加拿大多倫多，擁有超過100多人的開發、行銷與客服團隊，並持有澳洲虛擬貨幣牌照，受到澳洲法定監管機構AUSTRAC監管，交易所合法牌照DCE100584712-001。
若你還不清楚什麼是BCWEX，這篇文章可以幫你快速認識：BCWEX平台介紹、體驗、主流商品介紹與實際下單。
觀察多空力道的資金費率是什麼？
交易虛擬貨幣大多數人都會選擇期貨合約或者是永續合約，而傳統期貨合約的關鍵功能是到期日，當合約到期時就會開始所謂的結算流程。通常傳統期貨合約會每個月或每季結算一次，在結算時，合約價格會趨近現貨價格且所有未平倉位都會到期，最後進行現金或實物結算為主。
像是BCEWX就有提供永續合約，讓交易者有更方便的商品可以交易，該商品的設計邏輯和傳統的期貨合約非常類似，只是永續合約有一個關鍵差異，和傳統期貨不同，交易者可以在沒有到期日的情況下持續持倉，不需要面臨交割結算的問題。
也因為永續期貨合約並非以傳統方式結算，所以交易所需要確保期貨價格和指數價格會定期趨近，這個機制又稱為資金費率。
不同交易所的資金費率結算時間會有所不同，有些是每天結算 24 次資金費率 ，每小時結算 1 次；而有些則是一天結算 3 次 ，每 8 小時結算 1 次，如果資金費率以 0.01% 來算的話，那每日利率就是 0.03%。
交易所的資金費率並不是固定的利率，它會有時候為正值，有時候為負值，各自代表著不同的意義與解讀方式：
正資金費率＋ | 市場情緒偏樂觀 多頭倉位要支付資金費用給空頭倉位 |
負資金費率－ | 市場情緒偏悲觀 空頭倉位要支付資金費用給多頭倉位 |
資金費率高與低要怎麼定義？有什麼影響？
基本上資金費率的正、負值會決定操作相關的合約倉位是否要支付利息，也就是資金費用，而這個除了會影響到你的持有成本以外，更重要的是可以讓我們去觀察市場上做多、做空的氣氛是如何？
➡如果資金費率為正：代表當下市場情緒偏向樂觀，做多的人偏多。
資金費率如果過高，代表市場情緒有點過於樂觀，約價格可能會高於現貨價，短期內價格可能下跌。
➡如果資金費率為負：代表當下市場情緒偏向悲觀，做空的人偏多
資金費率如果過低，代表市場情緒有點過度悲觀，合約價格可能會低於現貨價，短期內價格可能上漲。
➡如果資金費率不斷在正負值之間反轉，但表市場情緒不太確定，價格可能會進入盤整的狀態。
資料來源：財經M平方
從財經Ｍ平方可以觀察到近期的比特幣永續合約資金費率大多都是維持正值，也就是做多的人比較多，市場樂觀期待比特幣的行情。
資料來源：Binance
從歷史數據探勘來看，資金費率基本上與行情方向呈現一致的狀況！因此可以善用資金費率來做為短線操作的參考。
資金費率短線為正，BTC/USDT潛在短線操作機會
有了資金費率的輔助，我們就可以判斷短線上的利多或利空因素，目前就撰文的時間點來看，資金費率為正且價格正在低檔盤整當中，隨時有機會伴隨利多來帶動市場行情上漲，在這樣的格局與架構下，我們就可以來規劃一下短線的虛擬貨幣交易機會。
以BTC/USDT為舉例：
圖片來源：BCWEX
從4HR線圖，可以發現圖上有一收斂三角形的型態，後續如果有拉回到下檔的支撐位置會是一個多單進場的好點子！如果沒有拉回直接向上突破的話，那麼突破下降壓力線就會是一個追突破的操作機會，而這一切都要建立在資金費率為正的狀況！
因此當價格來到關鍵位置的時候，我們也要記得參考當時的資金費率狀況，如果資金費率為正，那麼我們的規劃就會是一個好機會：
➡ 支撐買進區間：$18,500
➡ 突破買進區間：$20,500
透過BCWEX，只要10美金就可以開始虛擬貨幣的交易，低進入門檻讓還在觀望的投資者以最低的成本進行體驗與操作。
虛擬貨幣本身具備高波動度的特質，對於喜愛交易價差的投資者來說會是一個很不錯的商品，有興趣的朋友可以體驗看看BCWEX。
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