BCWEX 精選主題|資金費率觀察,透過籌碼分布判別趨勢

本文帶你觀察虛擬貨幣的資金動向

小路學長 Lewis

2022年10月14日 下午 3:54

小路財經觀點

在金融市場,資產要上漲最重要就是資金挹注,以大多數台灣投資者比較熟悉的股市來說,大家都清楚台股有籌碼數據可以觀察法人動向,不論是法人或者是單一券商分點,觀察大戶資金的流向作為參考依據。

虛擬貨幣也有籌碼可以分析,我們該如何從資金費率觀察虛擬貨幣市場的風向?本篇文章就一起來了解。

本篇文章是由BCWEX獨家贊助小路財經學院撰文,BCWEX(前稱Bitcoinwin)是由鏈銀 DBank集團在2018年成立,總部設立於加拿大多倫多,擁有超過100多人的開發、行銷與客服團隊,並持有澳洲虛擬貨幣牌照,受到澳洲法定監管機構AUSTRAC監管,交易所合法牌照DCE100584712-001。

若你還不清楚什麼是BCWEX,這篇文章可以幫你快速認識:BCWEX平台介紹、體驗、主流商品介紹與實際下單

觀察多空力道的資金費率是什麼?

交易虛擬貨幣大多數人都會選擇期貨合約或者是永續合約,而傳統期貨合約的關鍵功能是到期日,當合約到期時就會開始所謂的結算流程。通常傳統期貨合約會每個月或每季結算一次,在結算時,合約價格會趨近現貨價格且所有未平倉位都會到期,最後進行現金或實物結算為主。

像是BCEWX就有提供永續合約,讓交易者有更方便的商品可以交易,該商品的設計邏輯和傳統的期貨合約非常類似,只是永續合約有一個關鍵差異,和傳統期貨不同,交易者可以在沒有到期日的情況下持續持倉,不需要面臨交割結算的問題。

也因為永續期貨合約並非以傳統方式結算,所以交易所需要確保期貨價格和指數價格會定期趨近,這個機制又稱為資金費率。

不同交易所的資金費率結算時間會有所不同,有些是每天結算 24 次資金費率 ,每小時結算 1 次;而有些則是一天結算 3 次 ,每 8 小時結算 1 次,如果資金費率以 0.01% 來算的話,那每日利率就是 0.03%。

交易所的資金費率並不是固定的利率,它會有時候為正值,有時候為負值,各自代表著不同的意義與解讀方式:

正資金費率+

市場情緒偏樂觀

多頭倉位要支付資金費用給空頭倉位

負資金費率-

市場情緒偏悲觀

空頭倉位要支付資金費用給多頭倉位

資金費率高與低要怎麼定義?有什麼影響?

基本上資金費率的正、負值會決定操作相關的合約倉位是否要支付利息,也就是資金費用,而這個除了會影響到你的持有成本以外,更重要的是可以讓我們去觀察市場上做多、做空的氣氛是如何?

➡如果資金費率為正:代表當下市場情緒偏向樂觀,做多的人偏多。

資金費率如果過高,代表市場情緒有點過於樂觀,約價格可能會高於現貨價,短期內價格可能下跌。

➡如果資金費率為負:代表當下市場情緒偏向悲觀,做空的人偏多

資金費率如果過低,代表市場情緒有點過度悲觀,合約價格可能會低於現貨價,短期內價格可能上漲。

➡如果資金費率不斷在正負值之間反轉,但表市場情緒不太確定,價格可能會進入盤整的狀態。

資料來源:財經M平方

從財經M平方可以觀察到近期的比特幣永續合約資金費率大多都是維持正值,也就是做多的人比較多,市場樂觀期待比特幣的行情。

資料來源:Binance

從歷史數據探勘來看,資金費率基本上與行情方向呈現一致的狀況!因此可以善用資金費率來做為短線操作的參考。

資金費率短線為正,BTC/USDT潛在短線操作機會

有了資金費率的輔助,我們就可以判斷短線上的利多或利空因素,目前就撰文的時間點來看,資金費率為正且價格正在低檔盤整當中,隨時有機會伴隨利多來帶動市場行情上漲,在這樣的格局與架構下,我們就可以來規劃一下短線的虛擬貨幣交易機會。

以BTC/USDT為舉例:

圖片來源:BCWEX

從4HR線圖,可以發現圖上有一收斂三角形的型態,後續如果有拉回到下檔的支撐位置會是一個多單進場的好點子!如果沒有拉回直接向上突破的話,那麼突破下降壓力線就會是一個追突破的操作機會,而這一切都要建立在資金費率為正的狀況!

因此當價格來到關鍵位置的時候,我們也要記得參考當時的資金費率狀況,如果資金費率為正,那麼我們的規劃就會是一個好機會:

➡ 支撐買進區間:$18,500

➡ 突破買進區間:$20,500

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虛擬貨幣本身具備高波動度的特質,對於喜愛交易價差的投資者來說會是一個很不錯的商品,有興趣的朋友可以體驗看看BCWEX。

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