BCWEX 精選主題｜由形態學來引導的交易訊號
用白話說明艾略特波浪理論
高波動的加密貨幣一直都是交易者的熱愛商品，而交易的世界有眾多分析學派，有些是看基本面、有些看技術面甚至也有部分交易者關注鏈上籌碼的變化做為操作的依據。
如果你是一個熱愛技術分析交易的夥伴，形態學交易或多或少都聽說過，M頭W底應該都不陌生，那我們該怎麼運用型態學找到適合交易的位置呢？
本篇文章是由BCWEX獨家贊助小路財經學院撰文，BCWEX（前稱Bitcoinwin）是由鏈銀 DBank集團在2018年成立，總部設立於加拿大多倫多，擁有超過100多人的開發、行銷與客服團隊，並持有澳洲虛擬貨幣牌照，受到澳洲法定監管機構AUSTRAC監管，交易所合法牌照DCE100584712-001。
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首先，先了解形態學背後的邏輯
圖片來源：小路金融實戰
圖形分析是大多數技術派的交易者找尋交易機會的主要工具，而實際上大多數人都沒有好好認識過形態學背後的邏輯，我習慣從策略的邏輯架構來跟大家分享起，對於未來的操作也會更有底氣。
所有的形態學邏輯都要歸根於艾略特波浪理論 Elliott Wave ，這位投資大師開發出來的價格波動理論，至今依舊是很多國家金融證照考試的重要考題。
艾略特在研究市場價格變化的時候發現不論是什麼樣的資產，只要是關注一下它的價格波動都可以歸納出五個上漲浪以及三個下跌浪。
多頭行情的波動思路
這背後的邏輯其實非常符合人性，我們來推論一下這幾個浪型的主要波動：
當一個資產開始有先知發現這個資產價值，市場正低估的時候，就會開始先啟動第一波行情，也就是圖上❶的位置，行情推升但大多數人都是呈現半信半疑的情緒。
短線漲多後開始有雜音，市場正在討論真的有價值嗎？還是只是一個炒作而已？因此開始拋售資產，就迎來❷的拉回走勢，這有一個關鍵點，這波的拉回低點不能跌破❶的低點，否則連先知都套牢了。
修正完畢後，沒信心的人拋售完資產，下一波行情可能因為市場受到媒體，有影響力的人發現該資產價值，呼朋引伴購入這個資產，跟著一起上車！這時候就會迎來❸的行情走勢，將出現創新高的格局架構。
如同第二波出現的拉回疑慮相同，只要漲多了，市場就會有各式各樣的雜音出現，對於商品的價格產生疑慮，不認同甚至是擔憂的情緒，不過這都只是行情上漲時遇到的過程，最終拉回形成❹的行情，這時候也是要切記，絕對不能跌破前面的低點。
市場的狂熱情緒持續延燒，到了最後的第五波，所有的市場媒體一面瘋狂吹捧這個資產有多棒，有多好！所有的人都應該要持有，甚至會見到很多機構開始大幅上調目標價，也找來更多的知名人士努力鼓舞市場應該積極買進，也就是最狂熱的情緒都將在這邊展現，形成所謂的邪惡第❺波，這就是行情爆發的最終站！畢竟所有人都知道該資產有多吸引人了，籌碼開始會由主力大戶慢慢脫手給散戶投資人。
至此，多頭行情就宣告一個段落。
空頭行情的波動思路
行情狂熱結束之後，迎來的就是下跌的開端與循環：
當行情漲多之後，經歷了邪惡第五波！幾乎所有的市場投資者都知道這個資產到底有多好，有多棒，籌碼也漸漸地由散戶開始持有。
接下來開始迎來第一波拉回，這時候市場還沒有意識到行情方向可能要開始出現轉折了！還是持續性地看好該資產，市場的聲浪都會是好不容易有拉回上車機會，趕緊上車，形成了A段的拉回修正整理。
後續拉回修正結束後，當行情又因為群眾的熱情再度要向上挑戰前波高點之時，出現了很特別的現象：這次行情還沒有走到前高就開始出現一波明顯的拋售浪潮，而很明顯地這是另外的機構、大咖交易者再度執行拋售的結果。這時候要關注的是：為什麼價格還沒有創新高，結果就開始拐頭向下了？
只有一個答案，那就是主力認為這個資產已經沒有吸引力，且沒有如此高的價值！才會還沒有到前高就執行賣出，也就是「打折出售」的概念！你覺得如果持續看好資產表現的話，誰會願意打折出售呢？顯然市場氛圍已經改變，B就是一個行情拐點。
而最後行情開始往下殺，這時候不論你是在A搶反彈買進的投資者，或者是在B以為會創新高的交易者，當行情向下跌破A的低點時，所有的投資者都將開始出現虧損的狀況，也就形成最後一波下殺波C。
至此，空頭行情也就結束！同時多頭與空頭也都各經歷了一次循環！這就是艾略特所觀察與歸納出來的所有商品都會經歷的階段行情。
那麼，加密貨幣也適合波浪理論嗎？
當然也是適合使用的！因為你有發現嗎？上述我們的邏輯論述與描繪市場當時的觀點就與所有的資產包含加密貨幣一模一樣，所有的資產都會經歷些階段的行情。
圖片來源：BCWEX
舉例來說，目前的比特幣線圖就如同已經經歷了1,2,3,4,5,A,B,C一個完整的循環！如果你在加密貨幣市場有一段時間的投資者，你可以回想一下是否與我們在推論波浪理論時的市場聲浪有著差不多的論調。
因此，我們可以觀察市場情緒搭配位階！就可以觀察出目前市場大多數人的心態與思維，同時也可以留意看看是否有機會再度重起一波多頭浪的表現，那麼就需要對價格波動與行情消息面有更深入的理解與觀察囉！
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